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Anfangs galt das Schmetterlingsmuster als perfekte Formation, die in der Praxis selten genutzt wird. Doch neben der klassischen Version wurden mit der Zeit ähnliche harmonische Muster entdeckt: der „Hai“, die „Krabbe“ und die „Fledermaus“. Um die verschiedenen technischen Werkzeuge richtig anzuwenden, muss man diese Setups im Chart verstehen und wirksame Handelsmethoden kennen.
Was der Gartley-Schmetterling ist und wie man ihn findet und handelt
Theoretisch ist der Gartley-Schmetterling ein Chartmuster, das im Trading zur Chartanalyse und zur Prognose künftiger Kurse dient. Gartley-Muster gelten als eigenständige Korrekturformationen, die eine Fortsetzung des aktuellen Trends signalisieren. Dabei ändert der Haupttrend vorübergehend seine Richtung, bevor er zur ursprünglichen Bewegung zurückkehrt.
Das Schmetterlingsmuster stammt von Harold M. Gartley, dem Gründer einer Vereinigung von Aktienanalysten in New York, einem erfahrenen Trader, guten Lehrer und Finanzberater. Seine Ideen zu Chartmustern veröffentlichte er bereits 1935 im Buch „Profits in the Stock Market“.
Später wurde seine Arbeit von S. M. Carney und L. Pesavento erweitert: Dank ihnen beruht das ursprüngliche Muster, das sich früher auf Elliott-Wellen stützte, heute auf der Fibonacci-Folge und ihrem „Goldenen Schnitt“. Gartleys Version ist die älteste, die anderen harmonischen Muster sind nur Abwandlungen davon.
Das Muster vollendet sich am Endpunkt eines Rücksetzers. So kann ein Forex-Trader sofort auf die bevorstehende Marktwende reagieren und zum bestmöglichen Kurs einsteigen:
- der Abschnitt AB beträgt etwa 61,8 % der vorherigen Bewegung XA;
- der Abschnitt BC beträgt 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 % oder 88,6 % der Welle AB;
- der Abschnitt CD reicht bis 127 % oder 161,8 % oder endet bei 78,6 % von XA.
Dieses Muster ist eine Umkehrformation, mit der man an großen Hochs und Tiefs innerhalb des gewählten Zeitrahmens handeln kann – in zwei Varianten: bullisch und bärisch.
Für erfolgreiches Trading folgen Sie diesem Ablauf:
- Den Wendepunkt des abgeschlossenen Trends bestimmen, der den XAB-Teil des Musters vorgibt.
- Das Verhältnis von 78,6 % der Korrektur AB zu XA prüfen.
- Darauf achten, dass die nächste Bewegung innerhalb von 38,2 % — 88,6 % der Länge von AB bleibt.
- Die 127,2-%-Extension von XA markieren, wo Punkt D liegen wird (der Punkt selbst muss in der Zone 161,8 % — 261,8 % von BC bleiben).
- Die Order bei 127,2 % von XA platzieren, mit einem Stop-Loss von mindestens 1/10 des nächsten Ziels.
Direkt nach dem Impuls folgt eine Korrektur aus 3 Wellen. Und während sich die Formation nach Gartleys Theorie vollendet, kehrt der Markt zu seinem üblichen Trend zurück und erreicht ein neues Tief oder Hoch.
- Beispiel der Forex-Strategie „Schmetterlingseffekt“:
Wie man Schmetterlinge analysiert
Gartleys Ansatz funktioniert, weil seine harmonischen Muster alle nach demselben Prinzip ablaufen – mit klarer Wahrscheinlichkeit. Das hängt direkt mit dem wiederkehrenden Verhalten der Marktteilnehmer zusammen.
Deshalb raten die meisten erfahrenen Trader, diese Analyse nicht auf Zeitrahmen unter H1 anzuwenden: Das Verhalten der Masse zeigt sich über längere Zeiträume deutlich. Auf kleinen Zeitrahmen sieht man vor allem viel kleines Geld, auf großen dagegen die Bewegungen weniger großer Marktteilnehmer.
Wie die Niveaus berechnet werden
Um harmonische Muster zu konstruieren, muss man die Fibonacci-Folge berücksichtigen: Teilt man eine beliebige Zahl der Standardfolge durch die vorherige, strebt das Ergebnis gegen 1,618. Sehen wir uns an, woher die Niveaus des Gartley-Schmetterlings kommen.
Von 0 bis 100 sind es 100 % der Strecke; geteilt durch 1,618 ergibt das 61,8 %. Dann 61,8/1,62 = 38,2 % und 38,2/1,62 = 23,6 %. Das 50-%-Niveau ist keine Fibonacci-Zahl und sollte daher als Symmetriepunkt des Werkzeugs betrachtet werden.
Wie das Muster gezeichnet wird
Die wichtigste Anforderung an alle harmonischen Muster ist die Regel „AB=CD“: Der erste Abschnitt muss der Länge von CD entsprechen. Um das Muster zu markieren, ziehen Sie das Fibonacci-Werkzeug entlang der Linie XA von rechts nach links.
Und bei einer Trendumkehr verbindet man die Extreme mit dem Werkzeug „Dreieck“ und markiert die Punkte X, A, B (61,8 %), während Punkt C bei 23,6 % vom Beginn des zweiten Flügels liegt. Gemäß den Anforderungen des Musters liegt die beste Zone für einen einfachen Einstieg zwischen 23,6 % und 38,2 %.
Trading mit dem Gartley-Muster
Liegt der Kurs zwischen 23,6 % und 38,2 %, kann man den Stop-Loss knapp jenseits des Tiefs setzen. Beim Take-Profit ist das Schema anders: Punkt B liegt nahe 61,8 %, daher setzen Trader der alten Schule das erste Ziel bei 78,6 % und das zweite bei 88,6 %.
Platzierung von Stop-Loss und Take-Profit
Den Take-Profit setzt man auf das Niveau, auf dem sich Punkt A gebildet hat. Wo genau, ist beim Schmetterling subjektiv und hängt von Ihren Zielen und den Marktbedingungen ab. Meist liegt das aggressive Ziel bei Punkt A und das konservativere in Zone B.
Der Stop-Loss gehört in einer musterbasierten Strategie hinter Punkt D: über D beim bärischen und unter D beim bullischen Muster. Versuchen Sie, ihn möglichst schnell auf Break-even zu ziehen. Das mögliche Risiko pro Trade sollte 1,5 % nicht übersteigen.
- Beispiel des harmonischen Musters 5-0:
Weitere Arten von Gartley-Mustern
Um die Signale der Gartley-Schmetterlinge zu verstehen, sollte man ihre anderen Varianten kennen.
Heute unterscheidet man folgende Arten:- Die Fledermaus. Die häufigste Variante des Schmetterlings mit anderen Verhältnissen zwischen den Flügeln. Ihr Merkmal ist ein längerer Abschnitt CD im Muster AB=CD. Der Stop-Loss beim Einstieg liegt hier mit Puffer hinter Punkt D.
- Die Krabbe. Hat einen noch längeren Abschnitt CD: Er kann 2-3-mal länger als AB sein. Es wird ein fester Stop-Loss verwendet, der Einstieg erfolgt per Pending-Order oder zum Marktpreis.
- Der Hai. Ein zuverlässiges Forex-Chartmuster mit Wurzeln im harmonischen Trading. Er wird anhand von Fibonacci-Niveaus bestimmt, denen Trader dieser Schule besondere Bedeutung beimessen.
Vorteile der Muster
Der größte Vorteil dieser diskretionären Analyse ist psychologischer Natur. Alle Angaben sind so präzise wie möglich: ein klares Niveau, ein klarer Abschnitt und ein Punkt, an dem der Kurs wahrscheinlich stoppt. Das Gartley-Muster zeigt außerdem vorab, wo man Gewinne mitnehmen sollte.
Der zweite Vorteil ist die Zuverlässigkeit der Muster (wie an Punkt D). Man kann sich immer absichern, indem man ein Fibonacci-Netz auf 2 Abschnitte (XA und BC) legt, und bei starker Übereinstimmung der Niveaus beider Netze die Positionsgröße erhöhen – unter Vernachlässigung des Money-Managements.
Nachteile der Muster
Wie jede Art der Kursanalyse im Chart haben auch Deutung und Anwendung der harmonischen Gartley-Muster einen Makel: Es gibt viel zu viele Varianten. So viele Muster verwirren Trader, was oft zu Verlusten führt: Entgegen den Regeln des Musters kann der Kurs bis auf 423,6 % schießen, und nur wenige halten die emotionale Belastung entgangener Gewinne aus.
Indikatoren für harmonische Muster
Die Muster muss man nicht selbst suchen – man kann diese Aufgabe einem Indikator überlassen. Es gibt immer passende Varianten frei zugänglich (in MT5 im Reiter „Market“): kostenpflichtige und kostenlose, auf Basis von Elliott-Wellen-Algorithmen oder des ZigZag-Prinzips, sowie klassische Werkzeuge wie den ZUP-Indikator, der ständig weiterentwickelt wird.
Sowohl der manuelle Handel als auch der Einsatz von Indikatoren haben Vor- und Nachteile. Ob Sie diese Analyse oder ein anderes Werkzeug nutzen, entscheiden Sie selbst.
Harmonische Muster mit bloßem Auge zu finden, ist für Anfänger schwer, denn die Hauptmuster (Schmetterling, Krabbe, Fledermaus und Hai) beruhen auf 5 Schlüsselpunkten: Nach der Impulswelle XA macht der Kurs eine Korrektur.
Im harmonischen Ansatz sollte das Gartley-Muster eine symmetrische Figur mit der Spitze bei 1,62 der linken Schulter und der rechten bei 0,62 des Kopfes bilden, damit man leicht erkennt, wann die Figur abgeschlossen ist und wann man einsteigt.
Diese Verhältnisse zwischen den Abschnitten bestimmen, ob die Welle sich zusammenzieht oder ausdehnt – das macht jedes Muster einzigartig. Es reicht, den Aufbau eines Beispiels zu verstehen, dann lassen sich die anderen viel leichter erkennen.