最初，蝴蝶形态被视为一种完美但在实践中很少使用的形态。但除了经典版本之外，后来人们又陆续发现了类似的谐波形态：“鲨鱼”“螃蟹”和“蝙蝠”。要正确运用各种技术工具，就必须弄懂图表上的这些形态设置以及有效的交易方法。
什么是加特利蝴蝶，如何找到并交易它
从理论上讲，加特利蝴蝶是一种图表形态，在交易中用于分析图表和预测未来价格。加特利形态被视为独立的调整形态，预示当前趋势将会延续。在这种情况下，主趋势会暂时改变方向，然后再回到原来的运动方向。
蝴蝶形态由哈罗德·M·加特利（Harold M. Gartley）提出。他在纽约创办了一个股票分析师协会，是经验丰富的交易员，也是优秀的教师和金融顾问。早在 1935 年，他就在《Profits in the Stock Market》一书中发表了关于图表形态的观点。
后来，S. M. 卡尼（Carney）和 L. 佩萨文托（Pesavento）补充了他的研究：在他们的努力下，原本以艾略特波浪为基础的形态，如今以斐波那契数列及其“黄金分割”为依据。加特利的版本是最古老的，其他谐波形态都只是它的变体。
形态完成于回调的最终点，这让外汇交易者能够立即针对接下来的市场转折采取行动，并以尽可能好的价格入场：
- AB 段约为前一段 XA 走势的 61.8%；
- BC 段为 AB 波的 38.2%、50%、61.8%、78.6% 或 88.6%；
- CD 段延伸至 127% 或 161.8%，或止于 XA 的 78.6%。
这一形态是一种反转形态，可以在所选时间周期内的重要高点和低点进行交易，分为看涨和看跌两种。
要成功交易，请遵循以下步骤：
- 找出已结束趋势的转折点，它决定了形态 XAB 部分的走向。
- 检查 AB 调整相对于 XA 的 78.6% 比例。
- 确认下一段走势保持在 AB 长度的 38.2% — 88.6% 之间。
- 标出 XA 的 127.2% 扩展位，即 D 点所在位置（D 点本身应位于 BC 的 161.8% — 261.8% 区域内）。
- 在 XA 的 127.2% 处下单，止损至少为下一个目标的 1/10。
一段推动走势之后，紧接着会出现由 3 浪构成的调整。而随着形态按照加特利理论完成，市场会回到原有趋势，并创出新低或新高。
- 外汇策略“蝴蝶效应”示例：
蝴蝶形态的分析原理
加特利方法之所以有效，是因为他的谐波形态都按照同一原理运作，并具有明确的概率。这与市场参与者的重复性行为直接相关。
因此，大多数有经验的交易者不建议在低于 H1 的周期上使用这种分析：群体行为在较长的时间段内才会清楚地显现。在小周期上，你看到的大多是大量小资金；而在大周期上，少数大资金的动向更容易看清。
计算原理
要构建谐波形态，必须考虑斐波那契数列：用数列中的任意一个数除以它前面的数，结果都趋近于 1.618。下面看看加特利蝴蝶中使用的这些水平是怎么来的。
从 0 到 100 是 100% 的距离，除以 1.618 得到 61.8%。接着 61.8/1.62 = 38.2%，38.2/1.62 = 23.6%。而 50% 并不属于斐波那契数，因此应将其视为工具的对称点。
画法原理
所有谐波形态最重要的要求是“AB=CD”规则：第一段的长度应与 CD 相等。开始标注形态时，应沿 XA 线从右向左拉出斐波那契工具。
而在趋势反转时，需要用“三角形”工具连接各个极值点，标出 X、A、B（61.8%）点，同时 C 点位于第二个翅膀起点的 23.6% 处。根据形态的要求，简单入场的最佳区域位于 23.6% 至 38.2% 之间。
用加特利形态进行交易
当价格位于 23.6% 和 38.2% 之间时，可以把止损设在低点之外。止盈的设置则不同：B 点接近 61.8%，因此老派交易者可以把第一个目标设在 78.6%，第二个设在 88.6%。
止损和止盈的设置
止盈应设在之前形成 A 点的位置。用蝴蝶形态交易时，止盈的具体位置因人而异，取决于你的目标和市场情况。通常激进的目标设在 A 点，较保守的设在 B 区域。
在基于形态的交易策略中，止损应设在 D 点之外：看跌形态设在 D 点上方，看涨形态设在 D 点下方。要尽快把止损移到保本位。同时，每笔交易的潜在风险不应超过 1.5%。
- 谐波形态 5-0 示例：
其他类型的加特利形态
要读懂加特利蝴蝶形态的信号，还需要了解它的其他变体。
目前主要有以下几种：- 蝙蝠。最常见的蝴蝶变体，两翼之间的比例不同。其特点是在 AB=CD 形态中 CD 段更长。入场时止损设在 D 点之外并留出余量。
- 螃蟹。CD 段更长，可能是 AB 的 2-3 倍。使用固定止损，通过挂单或按市价入场。
- 鲨鱼。一种可靠的外汇图表形态，源自谐波交易。通常借助斐波那契水平来识别，因为这一流派的交易者特别重视这些水平。
形态的优点
这种主观分析的主要优点在于心理层面。它给出的所有数据都尽可能精确：清晰的价位、波段以及价格可能停下的点位。加特利形态还能事先提示在哪里止盈。
第二个优点是形态的可靠性（例如 D 点）。你总可以再做一次确认：在 2 个波段（XA 和 BC）上分别画斐波那契网格，如果两组网格的水平高度重合，就可以加大入场仓位，而暂不考虑资金管理。
形态的缺点
和任何价格图表分析方法一样，加特利谐波形态的解读和应用也有缺陷——可选的变体实在太多。如此多的形态会让交易者感到困惑，常常导致亏损：违背形态规则，价格可能冲到 423.6%，而很少有人能承受错失利润带来的心理压力。
谐波形态指标
你不必亲自寻找形态，可以把这项工作交给指标。市面上总有合适的选择可供免费获取（在 MT5 的“Market”标签页中）：有付费的也有免费的，有基于艾略特波浪算法的，也有基于 ZigZag 原理的，还有像 ZUP 这样不断改进的经典工具。
无论是手动交易还是使用指标，都各有利弊。因此，是采用这种分析方法还是其他工具，由你自己决定。
用肉眼寻找谐波形态对新手来说并不容易，因为主要形态（蝴蝶、螃蟹、蝙蝠和鲨鱼）都基于 5 个关键点：在 XA 推动浪之后，价格进行调整。
在谐波方法中，加特利形态应形成一个对称的图形，其顶点位于左肩的 1.62 处，右侧位于头部的 0.62 处，这样就能轻松判断形态何时完成以及何时入场。
各段之间的这些比例决定了波浪是收缩型还是扩张型——这正是每种形态的独特之处。只要弄懂一个例子的构建方法，其他形态就会容易识别得多。