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Au départ, la figure du papillon était vue comme une figure parfaite, rarement utilisée en pratique. Mais en plus de la version classique, on a découvert avec le temps des figures harmoniques proches : le « requin », le « crabe » et la « chauve-souris ». Pour appliquer correctement les différents outils techniques, il faut comprendre ces configurations sur les graphiques et les méthodes efficaces pour les trader.
Ce qu’est le papillon de Gartley et comment le trouver et le trader
En théorie, le papillon de Gartley est une figure graphique utilisée en trading pour analyser les graphiques et projeter les prix futurs. Les figures de Gartley sont considérées comme des figures correctives à part entière qui signalent la poursuite de la tendance en cours. La tendance principale change temporairement de direction avant de reprendre son mouvement initial.
La figure du papillon a été découverte par Harold M. Gartley, fondateur d’une association d’analystes boursiers à New York, trader expérimenté, bon pédagogue et conseiller financier. Il a publié ses idées sur les figures graphiques dans le livre « Profits in the Stock Market » dès 1935.
Plus tard, ses travaux ont été complétés par S. M. Carney et L. Pesavento : grâce à eux, la figure initiale, qui s’appuyait sur les vagues d’Elliott, repose désormais sur la suite de Fibonacci et son « nombre d’or ». La version de Gartley est la plus ancienne, les autres figures harmoniques n’en sont que des variantes.
La figure se termine au point final d’un retracement, ce qui permet au trader forex d’agir aussitôt face au prochain retournement du marché et d’entrer au meilleur prix possible :
- le segment AB représente environ 61,8 % du mouvement précédent XA ;
- le segment BC représente 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 % ou 88,6 % de la vague AB ;
- le segment CD atteint 127 % ou 161,8 %, ou se termine à 78,6 % de XA.
Cette figure est une figure de retournement qui permet de trader sur les grands plus hauts et plus bas de l’unité de temps choisie, en deux variantes : haussière et baissière.
Pour trader avec succès, suivez cet algorithme :
- Trouver le point de retournement de la tendance achevée, qui donne le ton à la partie XAB.
- Vérifier le ratio de 78,6 % de la correction AB par rapport à XA.
- S’assurer que le mouvement suivant reste entre 38,2 % — 88,6 % de la longueur de AB.
- Marquer l’extension de 127,2 % de XA, où se trouvera le point D (le point lui-même doit rester dans la zone 161,8 % — 261,8 % de BC).
- Placer l’ordre à 127,2 % de XA, avec un stop loss d’au moins 1/10 de l’objectif suivant.
Juste après l’impulsion apparaît une correction en 3 vagues. Et à mesure que la formation s’achève selon la théorie de Gartley, le marché revient à sa tendance habituelle et atteint un nouveau plus bas ou plus haut.
- Exemple de la stratégie forex « Effet papillon » :
Comment on analyse les papillons
L’approche de Gartley fonctionne parce que ses figures harmoniques se réalisent toutes selon le même principe, avec une probabilité claire. C’est directement lié au comportement répétitif des acteurs du marché.
C’est pourquoi la plupart des traders expérimentés déconseillent cette analyse sur des unités de temps inférieures à H1 : le comportement de la foule apparaît bien sur des périodes longues. Sur les petites unités de temps, on voit surtout beaucoup de petit argent, alors que sur les grandes on distingue mieux les mouvements de quelques gros acteurs.
Comment les niveaux sont calculés
Pour construire des figures harmoniques, il faut tenir compte de la suite de Fibonacci : en divisant un nombre quelconque de la suite par le précédent, le résultat tend vers 1,618. Voyons d’où viennent les niveaux utilisés dans le papillon de Gartley.
De 0 à 100, il y a 100 % de la distance ; divisé par 1,618, on obtient 61,8 %. Puis 61,8/1,62 = 38,2 %, et 38,2/1,62 = 23,6 %. Le niveau de 50 % n’est pas un nombre de Fibonacci, il faut donc le voir comme le point de symétrie de l’outil.
Comment la figure se trace
L’exigence la plus importante de toutes les figures harmoniques est la règle « AB=CD » : le premier segment doit correspondre à la longueur de CD. Pour commencer à marquer la figure, tirez l’outil de Fibonacci le long de la ligne XA de droite à gauche.
Et lors d’un retournement de tendance, reliez les extrêmes avec l’outil « triangle » en marquant les points X, A, B (61,8 %), tandis que le point C reste à 23,6 % du début de la seconde aile. Selon les exigences de la figure, la meilleure zone pour une entrée simple se situe entre 23,6 % et 38,2 %.
Trader avec la figure de Gartley
Quand le prix se trouve entre les niveaux 23,6 % et 38,2 %, on peut placer le stop loss juste au-delà du plus bas. Pour le take profit, le schéma est différent : le point B est proche de 61,8 %, donc les traders de la vieille école peuvent placer le premier objectif à 78,6 % et le second à 88,6 %.
Placement du stop loss et du take profit
Le take profit se place au niveau où s’est formé le point A. L’endroit exact est subjectif avec le papillon et dépend de vos objectifs et des conditions du marché. Le plus souvent, l’objectif agressif est placé au point A et le plus prudent dans la zone B.
Le stop loss d’une stratégie basée sur les figures doit se placer au-delà du point D : au-dessus de D pour la figure baissière et en dessous de D pour la figure haussière. Essayez de le passer à break-even au plus vite. Le risque potentiel par trade ne doit pas dépasser 1,5 %.
- Exemple de la figure harmonique 5-0 :
Autres types de figures de Gartley
Pour comprendre les signaux des papillons de Gartley, il faut étudier leurs autres variantes.
On distingue aujourd’hui les types suivants :- La chauve-souris. La variante la plus courante du papillon, avec d’autres ratios entre les ailes. Sa particularité est un segment CD plus long dans la figure AB=CD. Ici, le stop loss à l’entrée se place au-delà du point D avec une marge.
- Le crabe. Présente un segment CD encore plus long : il peut dépasser AB de 2 à 3 fois. On utilise un stop loss fixe, et l’entrée se fait par ordre en attente ou au prix du marché.
- Le requin. Une figure graphique forex fiable, issue du trading harmonique. On l’identifie avec les niveaux de Fibonacci, auxquels les traders de cette école accordent une importance particulière.
Avantages des figures
Le principal avantage de cette analyse discrétionnaire est psychologique. Toutes ses données sont aussi précises que possible : un niveau, un segment et un point clairs où le prix devrait s’arrêter. La figure de Gartley indique aussi à l’avance où prendre ses profits.
Le second avantage est la fiabilité des figures (comme au point D). On peut toujours vérifier en traçant une grille de Fibonacci sur 2 segments (XA et BC) et, si les niveaux des deux grilles coïncident fortement, augmenter la taille de l’entrée en mettant de côté la gestion du capital.
Inconvénients des figures
Comme toute analyse des prix sur les graphiques, l’interprétation et l’utilisation des figures harmoniques de Gartley ont un défaut : il existe beaucoup trop de variantes. Autant de figures embrouillent les traders, ce qui mène souvent à des pertes : contre les règles de la figure, le prix peut grimper jusqu’à 423,6 %, et peu de gens supportent la pression émotionnelle du profit manqué.
Indicateurs de figures harmoniques
Les figures n’ont pas à être cherchées soi-même : on peut confier cette tâche à un indicateur. Il existe toujours des variantes adaptées en libre accès (dans MT5, onglet « Market ») : payantes et gratuites, basées sur des algorithmes de vagues d’Elliott ou sur le principe ZigZag, ainsi que des outils classiques comme l’indicateur ZUP, sans cesse amélioré.
Le trading manuel comme l’utilisation d’indicateurs ont leurs avantages et leurs inconvénients. C’est donc à vous de décider d’utiliser ce type d’analyse ou un autre outil.
Trouver les figures harmoniques à l’œil est difficile pour les débutants, car les figures principales (papillon, crabe, chauve-souris et requin) reposent sur 5 points clés : après la vague d’impulsion XA, le prix fait une correction.
Dans l’approche harmonique, la figure de Gartley doit former une figure symétrique avec le sommet à 1,62 de l’épaule gauche et la droite à 0,62 de la tête, afin de repérer facilement la fin de la figure et le moment d’entrer sur le marché.
Ces ratios entre les segments déterminent si la vague sera contractante ou expansive : c’est ce qui rend chaque figure unique. Il suffit de comprendre la construction d’un seul exemple pour identifier les autres bien plus facilement.