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No início, o padrão borboleta era visto como uma figura perfeita, raramente usada na prática. Mas, além da versão clássica, com o tempo foram descobertos padrões harmônicos parecidos: o «tubarão», o «caranguejo» e o «morcego». Para aplicar corretamente as diversas ferramentas técnicas, é preciso entender esses setups nos gráficos e os métodos eficazes para operá-los.
O que é a borboleta de Gartley e como encontrá-la e operá-la
Em teoria, a borboleta de Gartley é um padrão gráfico usado no trading para analisar gráficos e projetar preços futuros. Os padrões de Gartley são considerados figuras corretivas independentes que sinalizam a continuação da tendência atual. Neles a tendência principal muda de direção temporariamente antes de voltar ao movimento inicial.
O padrão borboleta foi descoberto por Harold M. Gartley, fundador de uma associação de analistas do mercado de ações em Nova York, trader experiente, bom professor e consultor financeiro. Ele publicou suas ideias sobre padrões gráficos no livro «Profits in the Stock Market» já em 1935.
Mais tarde, seu trabalho foi ampliado por S. M. Carney e L. Pesavento: graças a eles, o padrão original, que antes se apoiava nas ondas de Elliott, passou a partir da sequência de Fibonacci e da sua «proporção áurea». A versão de Gartley é a mais antiga, e os outros padrões harmônicos são apenas modificações dela.
A figura se completa no ponto final de uma correção, o que permite ao trader de forex agir de imediato diante da próxima virada do mercado e entrar no melhor preço possível:
- a perna AB é cerca de 61,8% do movimento anterior XA;
- a perna BC é 38,2%, 50%, 61,8%, 78,6% ou 88,6% da onda AB;
- a perna CD chega a 127% ou 161,8%, ou termina em 78,6% de XA.
Este padrão é uma figura de reversão que permite operar em grandes máximas e mínimas dentro do timeframe escolhido, em duas variações: de alta e de baixa.
Para operar com sucesso, siga este algoritmo:
- Encontrar o ponto de virada da tendência encerrada, que dá forma à parte XAB.
- Verificar a proporção de 78,6% da correção AB em relação a XA.
- Garantir que o movimento seguinte fique entre 38,2% — 88,6% do comprimento de AB.
- Marcar a extensão de 127,2% de XA, onde ficará o ponto D (o próprio ponto deve ficar na zona de 161,8% — 261,8% de BC).
- Colocar a ordem em 127,2% de XA, com stop loss de pelo menos 1/10 do alvo seguinte.
Logo após o impulso surge uma correção formada por 3 ondas. E, à medida que a formação se completa segundo a teoria de Gartley, o mercado volta à sua tendência habitual e atinge um novo fundo ou topo.
- Exemplo da estratégia de forex «Efeito borboleta»:
Como as borboletas são analisadas
A abordagem de Gartley funciona porque os seus padrões harmônicos se cumprem pelo mesmo princípio, com uma probabilidade clara. Isso está diretamente ligado ao comportamento repetitivo dos participantes do mercado.
Por isso a maioria dos traders experientes não recomenda usar esta análise em timeframes abaixo de H1: o comportamento da massa aparece bem em períodos longos. Nos timeframes pequenos se vê sobretudo muito dinheiro pequeno, enquanto nos grandes os movimentos de poucos grandes players ficam mais visíveis.
Como os níveis são calculados
Para construir padrões harmônicos, é preciso levar em conta a sequência de Fibonacci: ao dividir qualquer número da série padrão pelo anterior, o resultado tende a 1,618. Vejamos de onde vêm os níveis usados na borboleta de Gartley.
De 0 a 100 há 100% da distância, e ao dividi-la por 1,618 obtemos 61,8%. Depois 61,8/1,62 = 38,2%, e 38,2/1,62 = 23,6%. O nível de 50% não é um número de Fibonacci, então deve ser visto como o ponto de simetria da ferramenta.
Como o padrão é traçado
O requisito mais importante de todos os padrões harmônicos é a regra «AB=CD»: a primeira perna deve corresponder ao comprimento de CD. Para começar a marcar o padrão, estique a ferramenta de Fibonacci sobre a linha XA da direita para a esquerda.
E numa reversão de tendência, ligue os extremos com a ferramenta «triângulo», marcando os pontos X, A, B (61,8%), enquanto o ponto C fica em 23,6% a partir do início da segunda asa. Seguindo os requisitos do padrão, a melhor zona para uma entrada simples fica entre os níveis de 23,6% e 38,2%.
Operando com o padrão de Gartley
Quando o preço está entre os níveis de 23,6% e 38,2%, é possível colocar o stop loss logo além da mínima. Com o take profit o esquema é outro: o ponto B fica perto de 61,8%, então traders da velha escola podem colocar o primeiro alvo em 78,6% e o segundo em 88,6%.
Posicionamento do stop loss e do take profit
O take profit deve ficar no nível onde se formou o ponto A. Onde colocá-lo ao operar a borboleta é subjetivo e depende dos seus objetivos e das condições do mercado. Na maioria das vezes, o alvo agressivo fica no ponto A e o mais conservador na zona B.
O stop loss numa estratégia baseada em padrões deve ficar além do ponto D: acima de D no padrão de baixa e abaixo de D no de alta. Procure movê-lo para o zero a zero o quanto antes. O risco potencial por operação não deve passar de 1,5%.
- Exemplo do padrão harmônico 5-0:
Outros tipos de padrões de Gartley
Para entender os sinais dos padrões borboleta de Gartley, é preciso estudar suas outras variações.
Hoje se distinguem os seguintes tipos:- O morcego. A variação mais comum da borboleta, com outras proporções entre as asas. A sua característica é uma perna CD mais longa no padrão AB=CD. Aqui o stop loss na entrada fica além do ponto D, com margem.
- O caranguejo. Tem uma perna CD ainda mais longa: pode ser 2-3 vezes maior que AB. Usa-se um stop loss fixo, e a entrada é feita com ordem pendente ou a preço de mercado.
- O tubarão. Um padrão gráfico confiável do forex com raízes no trading harmônico. É identificado pelos níveis de Fibonacci, já que os traders desta escola dão a eles importância especial.
Vantagens dos padrões
A principal vantagem desta análise discricionária é psicológica. Todos os seus dados são os mais precisos possíveis: um nível, uma perna e um ponto claros onde o preço provavelmente vai parar. O padrão de Gartley também indica com antecedência onde realizar o lucro.
A segunda vantagem é a confiabilidade dos padrões (como no ponto D). Sempre é possível conferir traçando uma grade de Fibonacci em 2 pernas (XA e BC) e, se os níveis das duas grades coincidirem bem, aumentar o volume da entrada, deixando de lado a gestão de capital.
Desvantagens dos padrões
Como qualquer tipo de análise de preço nos gráficos, a interpretação e o uso dos padrões harmônicos de Gartley têm um defeito: existem variações demais. Tantos padrões confundem os traders, o que muitas vezes leva a perdas: contrariando as regras do padrão, o preço pode disparar até 423,6%, e poucos aguentam a tensão emocional do lucro perdido.
Indicadores de padrões harmônicos
Os padrões não precisam ser procurados por você: essa tarefa pode ficar com um indicador. Sempre há opções adequadas disponíveis (no MT5, na aba «Market»): pagas e gratuitas, baseadas em algoritmos de ondas de Elliott ou no princípio ZigZag, além de ferramentas clássicas como o indicador ZUP, que é constantemente aprimorado.
Tanto o trading manual quanto o uso de indicadores têm prós e contras. Por isso, usar este tipo de análise ou outra ferramenta é decisão sua.
Encontrar padrões harmônicos a olho é difícil para iniciantes, já que os padrões principais (borboleta, caranguejo, morcego e tubarão) se baseiam em 5 pontos-chave: depois da onda de impulso XA, o preço faz uma correção.
Na abordagem harmônica, o padrão de Gartley deve formar uma figura simétrica com o topo em 1,62 do ombro esquerdo e o direito em 0,62 da cabeça, para que seja fácil ver quando a figura se completa e quando entrar no mercado.
Essas proporções entre as pernas determinam se a onda será contrativa ou expansiva: é isso que torna cada padrão único. Basta entender como um exemplo é construído, e os demais ficarão muito mais fáceis de identificar.