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La figure ETE (aussi appelée épaule-tête-épaule ou tête-épaules) est sans doute la figure la plus populaire du trading. Elle est décrite dans presque tous les livres, et tous les formateurs en parlent.
Mais nous avons décidé d’aller plus loin et, en plus des bases, de vous montrer :
- La plus grosse erreur quand on trade la figure ETE.
- Comment trouver le point d’entrée idéal.
- Ce qu’il ne faut surtout pas faire.
À quoi ressemble la figure
La figure ETE est une figure de retournement de tendance. Par exemple, si vous la repérez dans un marché haussier, les vendeurs vont bientôt prendre le dessus et le prix va commencer à baisser.
Voici à quoi ressemble la figure ETE sur un graphique :
La figure (en anglais Head and Shoulders) se compose de 3 sommets :
- Le sommet du milieu est la tête. C’est la partie la plus haute de la figure.
- Les deux sommets latéraux sont les épaules. Ils sont plus bas que le sommet du milieu (la tête).
Repérer des figures sur un graphique après coup est très facile. Mais comment identifier celle-ci en temps réel ? Voici comment :
- Dans une tendance haussière, le prix atteint un nouveau plus haut puis baisse, formant l’épaule gauche. On voit ici clairement que la tendance s’essouffle. Le plus bas de l’épaule gauche est le premier creux de la figure (1).
- Ensuite, par inertie, le prix remonte et marque un nouveau plus haut (la tête). On espère encore que la tendance va continuer. Mais dès que le prix redescend au niveau du premier creux, il devient clair que les « taureaux » s’épuisent. Ainsi se forme le second creux (2).
- Les acheteurs ont encore assez de force pour une dernière poussée, qui atteint le plus haut de la première épaule. Ensuite commence la baisse inévitable : un signal clair de retournement de tendance.
La figure est considérée comme terminée, et l’on peut vendre, lorsque la « ligne de cou » (en anglais Neckline) est cassée. La ligne de cou se trace entre le premier creux de la figure (fin de l’épaule gauche et début de la tête) et le second creux (fin de la tête et début de l’épaule droite) :
Comment trader l’ETE
Voyons maintenant la stratégie pour trader cette figure !
La condition la plus importante : la figure ETE doit être précédée d’une tendance haussière. Beaucoup de débutants font l’erreur de chercher cette figure sans tendance. Dans un marché sans direction, elle ne fonctionne pas.
⇒ Le signal d’entrée est simple : on ouvre une position courte (vente) quand une bougie clôture sous la ligne de cou. Il est important d’attendre non seulement la cassure du support, mais bien la clôture de la bougie. Après la cassure, le support (la ligne de cou) devient une résistance.
⇒ L’objectif minimal de take profit est égal à la distance entre le sommet de la tête et la ligne de cou. Mais on a souvent l’occasion de gagner bien plus que cette distance. Voir l’exemple sur le graphique ci-dessus.
C’est pourquoi, une fois le take profit atteint, il vaut mieux fermer une partie de la position et placer le reste sous trailing stop ou calculer des objectifs avec Fibonacci.
⇒ Placez le stop loss au moins au-dessus de l’épaule droite.
Comment augmenter vos chances de succès
Dans la figure tête-épaules, il existe un signal indiquant que la figure a de fortes chances de répondre à nos attentes : quand le second creux est un peu plus haut que le premier. La ligne de cou est alors légèrement montante de gauche à droite.
Si la ligne de cou est horizontale ou même légèrement descendante de gauche à droite, un échec est probable.
Que nous disent les volumes ?
Pour trader cette figure, les volumes peuvent beaucoup nous aider. Voici quelques particularités :
- Lors de la formation de la tête, les volumes doivent être plus élevés que lors de la formation de l’épaule gauche.
- Au sommet de l’épaule droite, les volumes doivent être plus faibles qu’aux deux autres sommets : l’épaule gauche et la tête.
- Lors de la cassure de la ligne de cou, les volumes doivent augmenter.
- Si le prix fait un retest de la ligne de cou, les volumes baissent, puis remontent au rebond.
Quelle unité de temps choisir ?
Cette figure peut être tradée sur n’importe quelle unité de temps à partir de M30. Mais rappelez-vous : plus l’unité de temps est grande, mieux la figure fonctionne.
Quel type de graphique utiliser ?
Les débutants qui veulent plus de clarté peuvent utiliser un graphique en ligne. Mais je conseille tout de même les chandeliers japonais. Ils sont plus informatifs, et la clôture de la bougie permet de juger si la cassure de la ligne de cou est réelle.
Une petite astuce qui peut doubler le profit
Parfois, après la confirmation de la figure par la cassure de la ligne de cou, le prix remonte et revient vers elle. La ligne de cou, déjà devenue résistance, est testée une nouvelle fois.
Comment entrer à un meilleur prix
La figure tête-épaules se trade très bien, mais j’aimerais montrer comment, grâce à l’analyse technique, on peut sur le forex entrer encore plus tôt et donc gagner encore plus.
Voici des exemples où nous avons obtenu beaucoup plus de signaux d’entrée à un prix bien meilleur (avant la cassure de la ligne de cou) :
Point 1 : Retest de la ligne bleue du canal + coïncidence avec le niveau de Fibonacci 61,8 %, stop loss au-dessus de 76,4 % : un excellent point d’entrée !
Point 2 : Si vous n’avez pas vendu au point 1, entrez sur le retest de la ligne de tendance rouge ; remarquez aussi la divergence du MACD. Le stop loss reste le même.
Point 3 : Supposons que nous ayons manqué les entrées par ordres limites aux points 1 et 2. Nous entrons alors sur la cassure de la ligne de tendance verte.
Point 4 : Cassure des lignes de tendance verte et bleue, clôtures de bougies en dessous, nouveau retest de la ligne bleue par en dessous + tous les signaux ci-dessus des points 1, 2 et 3.
Selon la seule figure tête-épaules, nous serions entrés sur la cassure de la ligne de cou bien plus tard qu’avec ces signaux. Nous aurions obtenu un prix pire que même au point 1.
ETE inversée
La figure tête-épaules inversée apparaît dans une tendance baissière et annonce une hausse de la demande. Au lieu de 3 sommets, on a 3 creux :
- Le creux le plus profond, au milieu, est la tête.
- Les deux creux plus petits sur les côtés sont les épaules.
On ouvre la position quand une bougie clôture au-delà de la ligne de cou. Avant la cassure, la ligne de cou est une résistance ; après, elle devient un support :
Conclusions
Sur le forex, la figure ETE fonctionne bien, mais si vous appliquez aussi l’analyse technique, vos entrées seront bien plus rentables. Dans tous les cas, cette figure peut donner de nombreux trades gagnants.
Je n’ai pas encore trouvé d’indicateur fiable de la figure Head and Shoulders pour MetaTrader 4, je ne publierai donc rien de tel. Le mieux est de chercher ces formations à l’ancienne : à l’œil.
Stratégie vidéo : la figure de retournement tête-épaules :