外汇策略“Puria 方法”：规则、2008–2026 年回测与黄金上的 Puria 2.0

Puria 方法是最有名的简单外汇策略之一：三条移动平均线加 MACD，小止盈，并承诺“每天至少 50 点”。我们多年前发布了这篇文章，此后已有数千名交易者读过它。

2026 年，我们用程序在完整历史数据上测试了这个策略。首先严格按作者的规则：2008–2024 年四个货币对共 13,002 笔交易，计入点差。然后我们一步步改进，找到了一个在黄金（XAUUSD）上有效的版本：2008–2025 年盈利，2026 年也盈利——而 2026 年并没有参与规则的选择。下文依次是：原始规则、经典版的真实结果、黄金上的 Puria 2.0 及全部交易，以及单独的 USDJPY 结果。

经典 Puria 方法M30 · 止损 14 · 止盈 15–20−19,276 点13,002 笔交易 · 4 个货币对 · 2008–2024 · 没有一个盈利查看经典版测试 ↓黄金上的 Puria 2.0H1 · H4 和周线趋势 · 镜像 LWMA · 止损 1.5 ATR · 止盈 2R+108RXAUUSD · 994 笔交易 · 2008–2026 · 2026 年：+10.6R查看 Puria 2.0 ↓

Puria 方法规则（原版）

以下是这篇文章一直以来的规则原文，我们测试的正是这些规则。

指标

在 H1 或 M30 图表上（视货币对而定，见下表）添加：

• Moving Average 1：周期 85，方法 Linear Weighted（LWMA），应用于 Low，红色。
• Moving Average 2：周期 75，方法 Linear Weighted，应用于 Low，红色。
• Moving Average 3：周期 5，方法 Exponential（EMA），应用于 Close，黄色。
• MACD：快速 EMA 15，慢速 EMA 26，MACD SMA 1。

所有指标在 MetaTrader 4 和 5 中都是自带的。现成的 MT4 模板在本节末尾。

入场

• 买入：黄色 EMA 5 自下而上穿过两条红色 LWMA，且 MACD 确认——柱线收在零轴上方。
• 卖出：黄色 EMA 5 自上而下穿过两条红色 LWMA，且 MACD 柱收在零轴下方。
• Stop Loss：最多 14 点。
• Take Profit：固定值，每个货币对不同。

货币对、周期与止盈

作者的想法是：“每天赚一点更好”。小止盈经常被触发，而止损按作者的说法“很少发生”。我们来验证一下是否如此。

我们如何测试这个策略

以前我们在 Forex Tester 里手动测试——每个货币对几个月。这次我们用程序跑遍了所有 K 线，不漏一根，也不挑选“方便”的交易。

• 数据：MetaTrader 4 报价历史（Alpari），2008–2024 年，终端时间。
• 货币对：GBPUSD、EURUSD、USDJPY（M30）和 USDCAD（H1）——它们的历史最长、最干净。周期和止盈严格按作者的表格。
• 信号：在已收盘的 K 线上，EMA 5 位于两条 LWMA 的另一侧，而前一根 K 线上还没有；同一根 K 线上 MACD 在零轴上方（买入）或下方（卖出）。
• 入场：下一根 K 线开盘时。止损 14 点，止盈按表格。每个货币对同时只持有一笔交易。
• 点差：从每笔交易中扣除——GBPUSD 1.5 点，EURUSD 1.0，USDJPY 1.2，USDCAD 1.8。
• 精度：如果一根 M30 K 线同时触及止损和止盈，我们在 M5 上查看哪个先发生。

结果：经典 Puria 方法亏损

没有一个货币对盈利。资金曲线几乎是一条直线向下——这不是“运气不好的年份”，而是整段历史上稳定的亏损。

“止损很少发生”的承诺也没有兑现：52–61% 的交易以止损结束。M30 上 14 点的止损比 GBPUSD 一根 K 线的平均波幅还小，普通的噪音就能打掉它。

为什么不行：点差吃掉了一切

我们在不计点差的情况下重跑了同样的测试。此时 GBPUSD 得到 +1,010 点，EURUSD 接近零（−146）。也就是说，信号本身几乎没有优势，而在 15–20 点的止盈下，1–1.5 点的点差会拿走每笔盈利交易的 7–10%，并在每笔亏损上加上同样多。数千笔交易下来，零就变成了大亏损。

那旧测试的 +84% 呢？

在 2018–2019 年的手动测试中，GBPUSD M30 一年收益 +84%，而且亏损交易在那里“以保本平仓”。我们取同一时期（2018 年 8 月 – 2019 年 6 月）测试了两种方案：严格按规则，以及盈利 +10 点后把止损移到保本。两者扣除点差后都约为 −100 点。在完整历史上保本也无济于事：GBPUSD −4,234 点，EURUSD −3,998，USDJPY −6,036。

手动测试总有出错的风险：漏掉交易、“调整”入场、忽略点差。因此我们现在只用程序测试策略，并公开每一笔交易。

Puria 2.0：黄金上的改进版

信号本身——EMA 5 与两条 LWMA 交叉并由 MACD 确认——本质上是趋势信号。而小的固定止盈迫使你在趋势展开之前就离场。我们保留了作者的指标，改了五处。前三处是早先在货币对上发现的，第四和第五处是在研究第一个改进版为何在日元上失效时发现的。

1. 用 H1 代替 M30。假交叉更少，点差在波动中所占比例更小。
2. H4 趋势过滤。只有当最后一根已收盘的 H4 K 线收在 H4 的 EMA 50 上方时才买入；只有收在下方时才卖出。
3. 按波动率设止损和目标。Stop Loss = H1 上的 1.5 × ATR(14)，Take Profit = 2 倍止损（2R）。同时只持有一笔交易。
4. “镜像”LWMA。卖出用的红色 LWMA 85 和 75 按 Low 计算，与原版相同。买入用同样的 LWMA，但按 High 计算。
5. 周线趋势过滤。只有当最后一根已收盘的周线收在周线图 EMA 20 上方时才买入；只有收在下方时才卖出。

为什么要“镜像”LWMA

原版中两条红线都按 K 线低点（Low）计算。收盘价几乎总是高于低点，所以 EMA 5 向上穿过这两条线太早——这时 MACD 大多还在零轴下方。按“MACD 在同一根 K 线确认”的规则，几乎没有买入：黄金 2008–2025 年只有 64 笔买入对 727 笔卖出。一个几乎只做空的策略，在上涨的市场里注定失败。

我们只是让规则对称：买入时 EMA 5 要穿过按高点（High）计算的 LWMA，正如卖出时穿过按低点计算的 LWMA。买卖数量大致相当（825 和 720），黄金 2008–2025 年的结果从 +8R 升到 +108R——这还是在周线过滤之前。

周线过滤去掉了逆大趋势的交易：交易更少（2008–2026 年 994 笔而非 1,600 笔），回撤从 −43R 降到 −34R，profit factor 从 1.11 升到 1.17。

我们如何确认这不是过度拟合

把参数拟合到历史很容易：试一百种组合，总有一个会“赚钱”。所以我们的测试方式保证了最近几年不影响规则的选择。

• 规则在 2008–2023 年上选定。止损 1.5 ATR 和止盈 2R 与 USDJPY 第一个改进版相同，我们没有为黄金调整它们。
• 2024–2026 年是“盲测”。2024–2025 年用 Alpari 历史，2026 年（1–10 月）用主历史中没有的新报价。
• 盲测结果：2024 年 −16R，2025 年 +15.8R，2026 年 +10.6R（40 笔交易，17 次止盈）。
• 相邻参数同样有效。我们测试了 16 种止损（1–2.5 ATR）和止盈（1.5–3R）组合。全部 16 种在 2008–2023 年盈利，2026 年 16 种中有 15 种盈利。所以结果并不依赖某一个“幸运”数字。

统计：2008–2026 年黄金 994 笔交易

主要数字

R 是单笔交易的风险。+107.7R 的意思是：如果每笔交易冒账户 1% 的风险，不复利的情况下 19 年约 +108%，大约每年 5.7%。扣除点差后平均每笔 +0.11R。每年约 50 笔交易——不到每周一笔。

按年份的结果

19 年中有 14 年盈利。最好的一年是 2012 年（+23.8R），最差的是 2024 年（−16R）：黄金全年强势上涨，伴随短促而剧烈的回调，策略长时间连续止损——其中包括连续 12 次。2025 和 2026 年弥补了这部分亏损。

买入与卖出

买入得到 +96.2R（609 笔），卖出 +11.5R（385 笔）。黄金长期上涨，大部分收益来自顺上升趋势的交易。不过卖出也是盈利的，而且 2026 年卖出赚得比买入多：+8.7R 对 +1.9R。我们不建议关闭卖出——那就是对过去的拟合。

2026 年的黄金

收益是在几个月里积累的，而不是靠一笔幸运交易。需要说明：Alpari 历史截至 2025 年 12 月，所以 2026 年按黄金期货报价计算（Yahoo Finance，UTC 时间）。期货价格与经纪商的现货价略有差异，H4 和周线 K 线按 UTC 切分——你的经纪商上个别交易可能对不上。

换算成金额是多少

黄金涨了很多，所以以美元计的止损变大了：2008 年 H1 上的 1.5 ATR 约 $6，2025 年约 $16，2026 年约每盎司 $35。用美元比较不同年份没有意义，所以我们按 R 和风险百分比计算。每笔风险 1% 时：2008–2026 年约 +108%，2026 年（10 个月）约 +10.6%。

Puria 2.0 交易示例，逐步讲解

每张图上：红线是 LWMA 85 和 75（买入按 High，卖出按 Low），黄线是 EMA 5，圆圈是交叉点，下方是 MACD。左上角显示 H4 和周线趋势方向。蓝线是入场，红线是止损，绿线是止盈。

买入：2026 年 8 月——每盎司 +$47

周线和 H4 向上。EMA 5 自下而上穿过两条按 High 计算的 LWMA，MACD 在零轴上方。止损 $24，止盈 $47。入场后价格立即上涨，以止盈平仓。

卖出：2026 年 10 月——+$35

周线和 H4 转为向下。EMA 5 自上而下穿过按 Low 计算的 LWMA，MACD 在零轴下方——顺势卖出，止盈 2R。

买入：2025 年 12 月——+$36

卖出：2016 年 12 月——+$7

一笔旧交易作对比：2016 年黄金约 $1,150，止损只有 $3.7。规则相同——变的只是美元金额。

亏损是这样的

2026 年 8 月，买入：出现了交叉，但上涨没有延续——价格反转，打到了止损。

2026 年 10 月，卖出：顺下跌趋势入场，但价格被拉升到止损上方。

十笔交易中有六笔以止损结束——对止盈为 2R 的策略来说这很正常。利润来自那 39% 止盈是止损两倍的交易。

交易图库：2024–2026 年全部黄金交易

这里是盲测期间黄金上全部 148 笔 Puria 2.0 交易——不做挑选，盈利和亏损都有。2024–2025 年为 Alpari 报价，2026 年为 GC 期货报价。可按结果、方向和年份筛选，点击图片打开图表。

2024–2026 年交易表

如何计算黄金的手数

Puria 2.0 每次的止损都不一样，所以每笔交易都要重新计算手数。XAUUSD 上 1 手 = 100 盎司：价格变动 $1，1 手盈亏 $100，0.01 手盈亏 $1。公式：手数 =（账户 × 风险 %）/（止损美元 × 100）。

例：账户 $5,000，风险 1% = $50，止损 $35。手数 = 50 /（35 × 100）≈ 0.014 → 0.01。止损 $35、最小手数 0.01 时，账户至少要 $3,500 才能做到 1% 风险。账户更小时，每笔风险会超过 1%——请注意这一点。

USDJPY 结果：为什么日元放在文末

第一个改进版正是在日元上发现的，直到 2025 年它看起来都比其他任何货币对好。我们没有删掉这些结果——它们如实展示了一个策略如何失效。但我们把它们放到最后，因为日元在 2026 年是亏损的，主要原因是干预和日元的剧烈波动。

第一个改进版（H1 + H4 趋势 + 止损 1.5 ATR + 止盈 2R）

这就是去掉最后两步的 Puria 2.0：买卖两边都用按 Low 计算的 LWMA，没有周线过滤。测试区间 2008–2025 年，扣除点差。

USDJPY：2008–2025 年 818 笔交易 +2,692 点，profit factor 1.18，回撤 −430 点，18 年中 14 年盈利。规则在 2008–2017 年选定，2018–2025 年同样盈利（+1,207 点）。几乎全部利润来自卖出（+2,860），买入为 −168：按 Low 计算 LWMA 时只有 55 笔买入，对 763 笔卖出。

2026 年：−341 点

在 2026 年 1–10 月的 USDJPY H1 新报价上，同样的规则得到 17 笔交易、3 次止盈、−341 点。17 笔中 16 笔是卖出，合计 −303 点。

发生了什么：2026 年日元继续走弱，USDJPY 维持在 155–162，而汇率的急跌——包括外汇干预前后——把 H4 趋势翻成向下。过滤器看到“下跌趋势”，策略卖出，市场很快又回升并打掉止损。结论：目前不能按这个信号做空 USDJPY。

USDJPY 上的 Puria 2.0：买入有效

用 Puria 2.0 的规则（镜像 LWMA + 周线趋势），日元在长期历史上同样盈利：2008–2026 年 1,030 笔交易 +79.9R，19 年中 11 年盈利。2008–2025 年买入 +43.8R，卖出 +41.7R。2024–2025 年盲测：+18R。

但这里 2026 年同样亏损：51 笔交易 −5.6R。按方向拆开，情况非常清楚：

日元 2026 年的全部亏损都来自逆着走弱的日元做空。8 笔卖出全部止损。顺势买入仍然盈利，虽然不多。

值得用 Puria 方法交易 USDJPY 吗？

• 卖出——不。只要干预和日元剧烈反转仍有可能，按这个信号的卖出就会一次次被止损。
• Puria 2.0 买入——可以考虑作为黄金的补充，但要降低风险，并先在模拟账户上试：它们 2026 年的盈利很小。
• 日元上的第一个改进版（按 Low 计算 LWMA，几乎只做空）——不要交易。

第一个版本的盈利卖出示例——2025 年 5 月，+81 点；亏损示例——2025 年 4 月，市场恐慌中止损 101 点：

交易图库：2018–2025 年全部 USDJPY 交易（第一个改进版）

这里是第一个改进版在日元上 2018–2025 年的全部 336 笔交易——那个版本的“盲测”期，不做挑选。可按结果、方向和年份筛选，点击图片打开图表。2026 年的 17 笔交易用的是另一套报价（Yahoo），不在图库中——结果见上表。

2018–2025 年 USDJPY 交易表