BOS et CHoCH (cassure de structure) : définition + test sur 46 marchés et stratégie sur 2,209 trades

BOS (Break of Structure) et CHoCH (Change of Character) sont deux notions de base du Smart Money. Sur elles reposent la lecture de la tendance et la plupart des setups SMC : « attends un CHoCH et entre sur l’order block », « trade le BOS dans le sens de la tendance ». Aucun article sur les Order Blocks, les FVG ou les balayages de liquidité ne s’en passe.

Dans cet article, nous expliquons ce qu’est la structure du marché, en quoi le BOS diffère du CHoCH et comment les tracer correctement. Puis nous vérifions la question clé : peut-on gagner de l’argent avec la seule cassure de structure ? Nous avons appliqué les mêmes règles à 46 marchés — Forex, or, argent, indices, pétrole et crypto — de 1999 à novembre 2026, plus de 50,000 trades toutes variantes confondues.

Qu’est-ce que la structure du marché

Le prix ne va pas en ligne droite, il avance par vagues. Les sommets des vagues s’appellent des swing highs, les creux des swing lows. La suite de ces points forme la structure du marché :

• Tendance haussière — chaque sommet est plus haut que le précédent (HH, higher high) et chaque creux aussi (HL, higher low).
• Tendance baissière — sommets plus bas (LH) et creux plus bas (LL).
• Range — sommets et creux aux mêmes niveaux, la structure ne se met pas à jour.

BOS et CHoCH sont les deux choses qui peuvent arriver à la structure : elle continue ou elle casse.

Qu’est-ce qu’un BOS (Break of Structure)

Un BOS est une cassure de structure dans le sens de la tendance. En tendance haussière, le prix clôture au-dessus du dernier swing high et fait un nouveau HH. En tendance baissière, il clôture sous le dernier swing low et fait un nouveau LL.

Le BOS dit « la tendance continue ». En SMC, chaque nouveau BOS est vu comme la confirmation que le gros acteur pousse toujours le prix dans le même sens. Le creux d’où est partie la cassure devient le creux protégé (protected low) : tant que le prix reste au-dessus, la tendance est vivante.

Qu’est-ce qu’un CHoCH (Change of Character)

Un CHoCH est une cassure de structure contre la tendance, un changement de caractère du marché. En tendance haussière, le prix clôture sous le dernier HL, c’est-à-dire qu’il casse le creux protégé. En tendance baissière, il clôture au-dessus du dernier LH.

Le CHoCH est le premier signe d’un retournement. Ce n’est pas encore une nouvelle tendance, mais le signal que l’ancienne est cassée. On l’appelle parfois MSS (Market Structure Shift) ; en pratique, c’est la même chose.

Comment tracer correctement BOS et CHoCH

La moitié des débats sur le SMC vient du fait que chacun trace la structure à sa façon. Pour un test équitable, nous avons utilisé des règles qui fonctionnent de la même manière sur n’importe quel graphique :

• Un swing est une fractale de 3 bougies de chaque côté. Un swing high est une bougie dont le plus haut dépasse les trois bougies à sa gauche et les trois à sa droite. Un swing low est l’inverse. Important : un swing n’est connu que 3 bougies après sa formation — avant, il n’existe pas sur le graphique.
• Une cassure ne compte qu’en clôture de bougie. Si le prix traverse un niveau avec la mèche et clôture de retour, ce n’est ni un BOS ni un CHoCH, mais un balayage de liquidité (liquidity sweep).
• Le type de cassure dépend de la précédente. Si la structure a été cassée vers le haut en dernier et que le prix clôture maintenant au-dessus d’un swing high, c’est un BOS. Si elle a été cassée vers le bas et maintenant vers le haut, c’est un CHoCH.

Structure interne et externe. Les petites fractales (1–2 bougies) donnent beaucoup de BOS et CHoCH « internes ». Les grandes (5–10 bougies) donnent de rares cassures de la structure « externe ». Nous avons testé des tailles de 2 à 5 bougies : les fractales de 2–3 bougies ont donné les meilleurs résultats ; avec 4–5 bougies, le résultat est environ deux fois moindre.

Peut-on trader un BOS ou un CHoCH seul ? Le test

Le conseil le plus courant des vidéos SMC : « attends le BOS et entre avec la tendance » ou « un CHoCH, c’est un retournement, entre ». Nous l’avons testé sur 46 marchés avec des règles identiques : stop derrière l’extrême protégé plus une marge de 5 pips (0.05% du prix hors Forex), objectif 3R, sortie au temps après 60 bougies, spread inclus dans chaque trade. Voici ce qu’a montré le H4 :

Ce que montre le tableau :

• La cassure de structure seule ne prédit rien. Près de 10,000 trades BOS et autant de trades CHoCH donnent un profit factor de 1.00–1.01 — le niveau d’un pile ou face. Avant le slippage et les commissions d’un compte réel, le résultat est proche de zéro ; après, il est négatif.
• Un filtre de tendance ne sauve pas le BOS. « Ne trade le BOS qu’avec la tendance » : −79R.
• Entrer sur l’order block après un CHoCH est la pire variante : −278R. L’order block est loin de la cassure et le prix le traverse souvent.
• Le contexte change tout. Si le prix balaie d’abord la liquidité — perce un ancien creux avec la mèche et clôture de retour —, le même signal devient 10 fois meilleur par trade : +0.10R au lieu de +0.01R.

Nous avons aussi vérifié d’autres unités de temps. En H1, les BOS et CHoCH « bruts » perdent de −1,700R à −3,300R : beaucoup de signaux, et le spread mange tout. En D1, ils sont proches de zéro. Une autre approche populaire — garder le trade en remontant le stop sous chaque nouveau creux protégé — n’a fortement gagné que sur la crypto, grâce au marché haussier de 2021 ; sur le Forex, elle perd.

La conclusion est simple : BOS et CHoCH décrivent le marché, ce ne sont pas des signaux. Ils décrivent très bien ce que fait le prix, mais seuls ils ne donnent aucun avantage. Voici la chaîne qui en donne un.

La stratégie : balayage de liquidité → CHoCH → retest

La logique : sous un ancien creux se trouvent les stops des acheteurs. Un gros acteur pousse le prix en dessous, ramasse ces stops (la liquidité) et achète contre eux. Le prix reclôture au-dessus du creux, puis casse la structure vers le haut — c’est le CHoCH. Le retest du niveau cassé donne une entrée avec un stop court derrière le creux du balayage.

Règles à l’achat

1. Unité de temps H4. Les swings sont des fractales de 3 bougies de chaque côté.
2. Balayage de liquidité. Une bougie perce avec la mèche un swing low formé il y a au plus 60 bougies et pas encore cassé, et reclôture au-dessus.
3. CHoCH. Après le balayage, une bougie clôture au-dessus du dernier swing high, sans faire de nouveau creux sous le balayage.
4. Entrée. Buy Limit sur le swing high cassé — on attend le retest. L’ordre reste valable 20 bougies.
5. Stop loss — 5 pips sous le creux du balayage (or, indices, pétrole et crypto : 0.05% du prix).
6. Take profit — 3R (trois fois le risque).
7. Annulation. Si une bougie clôture sous le stop ou si le prix atteint l’objectif avant de toucher l’ordre limite, on supprime l’ordre.
8. Sortie au temps — après 60 bougies H4 (environ 10 jours de bourse) si ni le stop ni l’objectif n’ont été touchés.
9. Un seul trade à la fois par marché.

Les ventes sont en miroir : balayage d’un swing high avec clôture en dessous, CHoCH baissier (clôture sous le dernier swing low), Sell Limit sur le retest du niveau cassé, stop au-dessus du plus haut du balayage.

Si vous avez lu notre article Liquidity Sweep, le modèle vous semblera familier : nous y avions testé balayage → MSS → FVG sur 12 marchés. Ici c’est plus simple — sans FVG, entrée directement sur le retest du niveau cassé — et testé sur 46 marchés.

⬇ Lisez d’abord la stratégie — les liens vers l’indicateur et le journal Excel sont repris à la fin de l’article

Statistiques : 2,209 trades sur 46 marchés

Marchés : 28 paires de devises, or et argent, NAS100, US500, GER40, pétrole Brent et 12 cryptomonnaies. Historique depuis 1999 (or depuis 2004, la plupart des croisés et indices depuis 2022–2024, crypto depuis 2018) jusqu’à novembre 2026. Le spread est inclus dans chaque trade.

Pourquoi le résultat est-il positif avec moins de 40% de gagnants ? L’objectif vaut trois fois le stop : un gagnant couvre trois perdants. De plus, près d’un tiers des trades (650) a été clôturé au temps, dont 79% en profit — au total +475R. Après un balayage et un CHoCH, le prix part souvent dans le bon sens mais n’atteint pas 3R en 10 jours. Nous avons aussi testé la version sans sortie au temps (garder jusqu’au stop ou à l’objectif) : +250.1R sur 1,930 trades, mais avec un drawdown plus profond (−39.1R) et des trades qui durent des semaines. Nous avons gardé la sortie à 60 bougies : elle libère le capital et lisse la courbe.

La courbe ne monte pas régulièrement. De 2011 à 2018, la stratégie a presque stagné, et l’essentiel de la croissance est venu en 2019–2026, quand la crypto, les indices et les croisés sont entrés dans le test. C’est l’image honnête : l’avantage est faible et les longues périodes plates sont normales.

Par année

18 années sur 28 ont été gagnantes. Les meilleures sont 2024 (+57.0R), 2026 (+32.6R jusqu’en novembre), 2021 (+22.6R) et 2019 (+22.1R). La pire est 2004 (−9.2R). 2025 a perdu 7.9R — cela arrive aussi, et il faut l’avoir en tête avant de trader la stratégie.

Par groupe de marchés

Les quatre groupes sont en profit : Forex +51.0R, crypto +84.7R, or et argent +37.1R, indices et pétrole +36.2R. Les meilleurs marchés sont USDJPY (+39.3R), l’or XAUUSD (+37.0R), ETHUSD (+31.3R), CHFJPY (+24.7R), US500 (+20.0R) et EURUSD (+19.1R). Le pire est USDCAD (−28.9R).

Achats et ventes

Les achats ont rapporté +134.6R, les ventes +74.3R. Les deux côtés sont rentables, nous tradons donc les deux.

Exemples de trades pas à pas

Sur chaque graphique : la ligne pointillée orange est le niveau de liquidité et la bougie de balayage (SWEEP), la ligne pointillée violette est le swing cassé et la bougie du CHoCH, la ligne bleue est l’ordre limite sur le retest, les zones rouge et verte sont le stop et l’objectif. Les heures des bougies sont l’heure du serveur Alpari (GMT+2/3), en crypto UTC.

Exemple 1. Or XAUUSD, achat, août 2026. Le 3 août, une bougie a percé le creux à 4020.88 jusqu’à 4019.14 et a reclôturé au-dessus — liquidité balayée. Le 4 août, le prix a clôturé au-dessus du dernier swing high — CHoCH. Le Buy Limit sur le niveau cassé à 4079.03 a été exécuté à la bougie suivante, stop 4018.64, objectif 4260.20. L’objectif a été atteint le 5 août : +3R en six bougies.

Exemple 2. BTCUSD, vente, mai 2026. Le prix a balayé le plus haut à 77,905 (mèche jusqu’à 78,080) et a clôturé en dessous ; une bougie plus tard, il a clôturé sous le swing low — CHoCH baissier. Sell Limit 76,108, stop 78,118, objectif 70,078. Objectif atteint le 2 juin : +3R.

Exemple 3. US500, vente, septembre 2026. Balayage du plus haut à 7788.9, CHoCH baissier le 23 septembre. Le retest de 7753.4 n’est venu que deux jours plus tard — l’ordre limite attend jusqu’à 20 bougies. Stop 7795.4, objectif 7627.5 atteint le 1er octobre : +3R.

Exemple 4. GBPJPY, achat, mai 2025. Balayage du creux à 190.388, CHoCH haussier le 1er mai, Buy Limit 191.261, stop 189.941. Pendant plus d’une semaine, le prix a oscillé autour de l’entrée et est descendu à 190.24 — aux deux tiers du chemin vers le stop —, puis il est monté jusqu’à l’objectif à 195.221 : +3R le 12 mai.

Exemple 5. USDJPY, vente, janvier 2026. Ici, le balayage et le CHoCH ont eu lieu sur la même bougie : elle a percé le plus haut à 158.89 jusqu’à 159.215 et a clôturé sous le swing low. Sell Limit 158.234, stop 159.265, objectif 155.141 atteint quatre bougies plus tard.

Exemple 6. Sortie au temps : NAS100, vente, juillet 2026. Balayage du plus haut, CHoCH baissier, Sell Limit 29,477.8. Le prix a baissé sans atteindre l’objectif, est remonté puis a rechuté. Après 60 bougies, le trade a été clôturé au temps à +1.35R.

Exemple 7. Un trade perdant : or XAUUSD, achat, octobre 2026. Toutes les conditions étaient réunies : balayage du creux à 4139.11, CHoCH haussier, Buy Limit 4192.77. Mais la bougie suivante a traversé l’entrée et touché aussitôt le stop à 4133.09 : −1R. Ces trades représentent 55% du total — une part normale de la stratégie.

Exemple 8. Un trade perdant : GBPUSD, achat, septembre 2026. Balayage du creux à 1.32039, CHoCH le 30 septembre, entrée 1.32797. Le prix a baissé et touché le stop à 1.31963 le lendemain : −1R.

Galerie : tous les trades de 2025–2026

Ci-dessous, les 595 trades de 2025–2026 à la suite, sans sélection. Filtrez par résultat, sens et année ; cliquez sur un trade pour ouvrir son graphique.

Les mêmes trades sous forme de tableau :