Fair Value Gap (FVG): cos’è + strategia sull’oro (XAUUSD) testata su 185 trade

Il Fair Value Gap (FVG) è uno dei modelli più popolari degli Smart Money Concepts (SMC) e dell’ICT. Ci sono migliaia di video su questo argomento, eppure quasi nessuno mostra l’unica cosa che conta: quanto rende davvero?

In questo articolo vediamo tutto passo dopo passo: cos’è un FVG, come individuarlo sul grafico, perché il prezzo ci ritorna — e poi testiamo una semplice strategia sull’oro (XAUUSD) su 185 trade reali in 2,5 anni. Ogni trade ha data, entrata, stop loss, take profit, risultato e grafico.

Cos’è un Fair Value Gap (FVG)?

Un Fair Value Gap (FVG, detto anche squilibrio o imbalance) è una zona del grafico in cui il prezzo si è mosso troppo velocemente in una sola direzione, quasi senza scambi dal lato opposto.

Un FVG è sempre formato da tre candele:

• Candela 1 — una candela normale prima dell’impulso;
• Candela 2 — una grande candela d’impulso (displacement) che muove il prezzo con forza;
• Candela 3 — la candela dopo l’impulso.

Se le ombre della candela 1 e della candela 3 non si sovrappongono, tra di esse resta un vuoto: quel vuoto è l’FVG.

Tipi di FVG: rialzista e ribassista

FVG rialzista — una zona di acquisto

Si forma durante un rialzo: il minimo della candela 3 è sopra il massimo della candela 1. La zona tra i due è un FVG rialzista. Quando il prezzo ci ritorna, i trader cercano di comprare.

FVG ribassista — una zona di vendita

Si forma durante un ribasso: il massimo della candela 3 è sotto il minimo della candela 1. Quando il prezzo ci ritorna dal basso, i trader cercano di vendere.

Perché il prezzo ritorna all’FVG

La logica Smart Money: la candela d’impulso è creata da un grande operatore (una banca o un fondo) che compra un volume molto grande. Non riesce a riempire tutta la posizione in una volta — il prezzo scappa. Dentro il vuoto non ci sono stati quasi scambi, quindi il mercato spesso torna a «riempire» quella zona: il grande operatore aumenta lì la posizione e il prezzo prosegue nella direzione dell’impulso.

In parole semplici, un FVG è l’impronta di un grande operatore e una zona in cui potrebbe rientrare nel mercato.

Come riconoscere un FVG valido

Ogni grafico ha decine di piccoli vuoti tra le ombre. La maggior parte è rumore. Prendiamo solo gli FVG forti che soddisfano tre condizioni:

1. Impulso forte. Il corpo della candela 2 è di almeno 1,2 ATR (l’escursione media delle candele sulle ultime 20 barre). Le candele piccole non contano.
2. Un vuoto visibile. L’FVG è di almeno 0,3 ATR.
3. Rottura di struttura. La candela 2 chiude sopra il massimo delle ultime 10 candele (sotto il minimo per le vendite). Significa che l’impulso ha davvero rotto qualcosa invece di oscillare dentro un range.

FVG, gap e Order Block

FVG e order block si trovano spesso uno accanto all’altro: l’order block è la candela prima dell’impulso, l’FVG è il vuoto dentro l’impulso stesso.

Strategia FVG sull’oro (XAUUSD): le regole

Abbiamo usato la versione meccanica più semplice — niente indicatori, niente «intuito» — così che chiunque possa fare il backtest e ripeterla.

Per evitarti di cercare gli FVG a occhio, abbiamo creato l’indicatore gratuito FairValueGap_FVG per MT4 e MT5: segna le zone sul grafico, mostra l’entrata al 50%, lo stop e il target 2R, e tiene le statistiche dei segnali direttamente in un angolo della finestra.

Backtest: 185 trade sull’oro in 2,5 anni

Abbiamo applicato le regole alle candele orarie dell’oro da giugno 2024 a ottobre 2026. Le condizioni del test sono rigorose:

• da ogni trade viene detratto uno spread di $0,30 (3 pip);
• se stop e target vengono toccati nella stessa candela, lo contiamo come stop;
• nessun ritocco a posteriori: le stesse regole per tutti i 185 trade.

Mostriamo il risultato in due unità: R (quella principale) e pip (per confronto). Prima, cosa significa R — perché è importante.

Cos’è R, in parole semplici

• Stop colpito — meno 1R. Target raggiunto — più 2R, perché il target è due volte più lontano dello stop.
• Esempio in denaro. Un conto da $10.000, rischio dell’1% per trade = $100. Quindi 1R = $100: uno stop vale −$100, un target +$200.
• La dimensione dello stop in pip non conta. Che lo stop sia di 150 o di 450 pip, operi semplicemente con un lotto più piccolo, così che uno stop costi sempre $100 (la formula è più sotto, nella sezione sulla dimensione del lotto).
• Convertire R in denaro: risultato in R × il tuo rischio in $. I +28,4R della strategia con $100 di rischio = +$2.840; con $50 di rischio = +$1.420; con $20 di rischio = +$568.

Perché l’unità principale è R e non i pip? In 2,5 anni l’oro è diventato molto più volatile: lo stop medio di questa strategia è stato di 132 pip nel 2024, 212 nel 2025 e 462 nel 2026. Misurato in pip, un trade del 2026 «pesa» 3,5 volte più di uno del 2024, anche se rischi la stessa somma su entrambi. R mette tutti i trade sullo stesso piano — è così che trader professionisti e fondi misurano i risultati.

Cos’è un pip sull’oro? 1 pip = un movimento di prezzo di $0,10. Su 0,01 lotti è $0,10 di profitto o perdita; su 1 lotto, $10. Il risultato in pip è quello che otterresti operando sempre con lo stesso lotto, indipendentemente dalla dimensione dello stop.

Numeri chiave

La stessa curva di equity in pip appare diversa: quasi tutta la crescita arriva nel 2026. Questo non significa che il 2024–2025 sia stato vuoto — gli stop allora erano da 2 a 3,5 volte più corti, quindi lo stesso +2R dava da 2 a 3,5 volte meno pip.

Operando con un lotto fisso di 0,01, +16.407 pip = +$1.641 in 2,5 anni. Rischiando l’1% di $10.000 (lotto calibrato sullo stop), +28,4R = +$2.840.

Risultati per anno

In R tutti e tre gli anni sono in profitto, il migliore è il 2025 (+17,0R). In pip, il 2024 è leggermente negativo (−617 pip): gli stop erano corti, quindi la stessa percentuale di successo produceva pochi pip.

Acquisti e vendite

In R gli acquisti hanno reso molto di più (+24,6R contro +3,9R): l’oro è salito con forza nel 2024–2026 e l’FVG è un modello a favore dell’impulso. In pip è il contrario (+5.452 contro +10.955): le vendite vincenti più grandi sono arrivate nel volatile 2026, con stop ampi. Conclusione: entrambi i lati sono redditizi — opera sia in acquisto sia in vendita.

Per sessione di trading

L’FVG nella sessione di New York perde denaro — sia in R (−10,3R) sia in pip (−716). New York, con le sue pubblicazioni di notizie, attraversa le zone più spesso. Non abbiamo tolto questi trade dalle statistiche — sarebbe curve fitting. Ma se operi manualmente, fai più attenzione agli FVG tra le 12:00 e le 17:00 UTC. Il momento migliore è la sera dopo le 17:00 UTC (+22,1R, +11.528 pip) e la sessione asiatica.

Uno sguardo onesto al drawdown

Il trimestre migliore è stato gennaio–marzo 2026 (+19,8R). Dopo, da aprile 2026, la strategia è in drawdown: ha perso 14,3R dal picco del 31 marzo e a ottobre ne aveva recuperato solo una parte. Il motivo è che l’oro è diventato molto più volatile: lo stop medio è passato da 132 pip nel 2024 a 462 pip nel 2026 e i movimenti sono diventati irregolari.

È una parte normale della vita di qualsiasi strategia: 12 perdite consecutive qui non sono un rischio teorico — è già successo. Se rischi l’1% per trade, preparati a un drawdown del 10–15%.

Perché l’oro?

Abbiamo testato le stesse regole su quattro coppie di valute (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, USDJPY) — 1.474 trade, −0,07R in media, cioè in perdita. L’FVG funziona sull’oro, ma questa versione non funziona sulle principali coppie di valute. Per questo la strategia è solo per XAUUSD.

Esempi di trade, passo dopo passo

Il numero nell’angolo è il numero del trade nel diario. Come leggere il grafico: 1-2-3 sono le tre candele dell’FVG, il rettangolo giallo è il vuoto, la linea tratteggiata è il livello del 50%, la linea blu è l’ordine limite, ENTRY è la candela in cui l’ordine è stato eseguito, la zona rossa è lo stop, la zona verde è il target.

Acquisto: 8 gennaio 2025 — +2R

L’oro esce da un range con una forte candela verde e segna un nuovo massimo a 10 barre: si forma un FVG rialzista. Buy Limit al centro del vuoto (2670,55), stop sotto la candela 1 (2658,60), take profit 2R (2694,45). Tre ore dopo il prezzo ritraccia nella zona e l’ordine viene eseguito; circa un giorno dopo — take profit: +239 pip.

Vendita: 25 aprile 2025 — +2R

Un calo brusco dopo una serie di massimi lascia un FVG ribassista. Il Sell Limit al 50% viene eseguito già alla candela successiva e 6 ore dopo il prezzo raggiunge il target: +336 pip.

Acquisto: 19 novembre 2025 — +2R

Vendita: 18 giugno 2026 — +2R

Una grande candela rossa lascia un FVG ampio. Il prezzo torna nella zona 5 ore dopo e poi scende quasi senza ritracciamenti: +1.171 pip.

Acquisto: 29 luglio 2026 — +2R

Ed ecco come appaiono le perdite

La strategia ha più trade perdenti che vincenti — è normale con un target di 2R. Una perdita tipica: il prezzo entra nell’FVG ma non inverte; attraversa la zona da parte a parte.

Galleria: tutti i 185 trade

Ogni trade della strategia con il suo grafico: data, direzione, risultato in pip e in R. Clicca su una scheda per aprire il grafico a tutto schermo e usa le frecce per scorrere. I filtri mostrano solo i vincenti, solo i perdenti o un singolo anno. Il grafico mostra il risultato in base al movimento del prezzo, mentre la didascalia sotto la scheda è al netto dello spread (3 pip): per questo i due differiscono di 3 pip.

Tabella di tutti i 185 trade

Gli stessi trade in una tabella: orario di apertura, sessione, prezzi di entrata, stop, target e uscita, risultato in pip (al netto dello spread) e in R. La tabella scorre all’interno del riquadro; il pulsante 📈 apre il grafico del trade.

Come calcolare il lotto sull’oro

Su XAUUSD, 1 lotto standard = 100 once, quindi un movimento di $1 del prezzo = $100 per lotto. La formula:

Esempio: conto da $10.000, rischio dell’1% = $100, stop di $20 (200 pip) → 100 ÷ (20 × 100) = 0,05 lotti.

Errori comuni nel trading degli FVG

• Operare su ogni piccolo vuoto. Senza un impulso forte e una rottura di struttura, un FVG è rumore.
• Entrare a mercato subito dopo l’impulso. Il punto è aspettare il ritracciamento nella zona. Rincorrere il prezzo rovina il rapporto rischio/rendimento.
• Spostare o togliere lo stop. 12 perdite consecutive sono una realtà di questa strategia. Senza stop, un solo trade può cancellare un mese.
• Rischiare più dell’1–2%. Con un drawdown di −14R, un rischio del 5% per trade significa perdere metà del conto.
• Mollare dopo 3–4 stop. Il vantaggio si vede su decine di trade, non in una settimana.
• Applicare le regole ad altri mercati senza testarle. Lo stesso modello ha perso denaro sulle coppie di valute.

FAQ: Fair Value Gap

FVG e imbalance sono la stessa cosa?

Sì. I trader SMC dicono spesso «imbalance» (squilibrio), nell’ICT si chiama Fair Value Gap. L’idea è la stessa: un vuoto tra le ombre della candela 1 e della candela 3.

Qual è il timeframe migliore per operare l’FVG sull’oro?

Le statistiche di questo articolo sono per H1. Su M5–M15 ci sono più segnali ma anche più rumore, e lo spread si mangia una parte maggiore dello stop. Su H4–D1 i segnali sono rari e gli stop ampi.

Bisogna aspettare che l’FVG venga riempito del tutto?

Non in questa strategia: l’entrata è al centro (50%). Se aspetti il bordo più lontano della zona, molti trade non si attiveranno mai.

Cos’è un Inversion FVG (iFVG)?

Un FVG che il prezzo attraversa chiudendo oltre. La zona allora si inverte: il vecchio supporto diventa resistenza. È un modello a sé — lo tratteremo in un prossimo articolo.

L’FVG funziona su cripto e indici?

Il pattern compare su tutti i mercati, ma la redditività va testata separatamente per ogni strumento — sulle principali coppie di valute la nostra versione ha perso denaro.

È un profitto garantito?

No. È un risultato storico: 185 trade, +28,4R. I risultati futuri possono essere peggiori e in questo momento (autunno 2026) la strategia è in drawdown.

Video: la strategia FVG sull’oro passo dopo passo

Conclusione

• Un FVG è un vuoto tra le ombre della candela 1 e della candela 3 dentro un impulso forte: l’impronta di un grande operatore.
• Una semplice strategia meccanica sull’oro (H1, entrata al 50%, stop oltre la candela 1, target 2R) ha reso +28,4R (+16.407 pip) su 185 trade in 2,5 anni, con tutti e tre gli anni in profitto in R.
• Meno della metà dei trade è vincente (39,5%): il profitto viene dal target di 2R.
• Sia gli acquisti sia le vendite sono redditizi; la sessione di New York perde denaro in R e in pip.
• Preparati fino a 12 stop consecutivi e a un drawdown di circa −14R: non rischiare più dell’1% per trade.

Prima di usarla su un conto reale, prova la strategia su un conto demo — e tieni il tuo diario di trading, proprio come in questo articolo.