Fair Value Gap (FVG) erklärt + Gold-Strategie (XAUUSD) mit Backtest über 185 Trades

Fair Value Gap (FVG) ist eines der beliebtesten Modelle aus den Smart Money Concepts (SMC) und von ICT. Es gibt Tausende Videos darüber, doch fast niemand zeigt das Einzige, worauf es ankommt: Wie viel bringt es tatsächlich?

In diesem Artikel gehen wir alles Schritt für Schritt durch: was ein FVG ist, wie man es im Chart erkennt, warum der Preis dorthin zurückkehrt – und dann testen wir eine einfache Gold-Strategie (XAUUSD) an 185 echten Trades über 2,5 Jahre. Zu jedem Trade gibt es Datum, Einstieg, Stop-Loss, Take-Profit, Ergebnis und einen Chart.

Was ist ein Fair Value Gap (FVG)?

Ein Fair Value Gap (FVG, auch Imbalance oder Ungleichgewicht genannt) ist ein Bereich im Chart, in dem sich der Preis zu schnell in eine Richtung bewegt hat – fast ohne Handel auf der Gegenseite.

Ein FVG besteht immer aus drei Kerzen:

• Kerze 1 – eine normale Kerze vor dem Impuls;
• Kerze 2 – eine große Impulskerze (Displacement), die den Preis stark bewegt;
• Kerze 3 – die Kerze nach dem Impuls.

Wenn sich die Dochte von Kerze 1 und Kerze 3 nicht überlappen, bleibt dazwischen eine Lücke – diese Lücke ist das FVG.

FVG-Arten: bullisch und bärisch

Bullisches FVG – eine Kaufzone

Entsteht in einer Aufwärtsbewegung: Das Tief von Kerze 3 liegt über dem Hoch von Kerze 1. Die Zone dazwischen ist ein bullisches FVG. Kehrt der Preis dorthin zurück, suchen Trader nach einem Kauf.

Bärisches FVG – eine Verkaufszone

Entsteht in einem Abverkauf: Das Hoch von Kerze 3 liegt unter dem Tief von Kerze 1. Kehrt der Preis von unten in diese Zone zurück, suchen Trader nach einem Verkauf.

Warum der Preis zum FVG zurückkehrt

Die Smart-Money-Logik: Die Impulskerze entsteht, weil ein großer Marktteilnehmer (eine Bank oder ein Fonds) ein sehr großes Volumen kauft. Er kann die Position nicht auf einmal füllen – der Preis läuft davon. In der Lücke wurde kaum gehandelt, deshalb kehrt der Markt oft zurück, um diese Zone zu „füllen“: Der große Teilnehmer stockt dort auf, und der Preis läuft weiter in Impulsrichtung.

Einfach gesagt ist ein FVG der Fußabdruck eines großen Marktteilnehmers und eine Zone, in der er erneut in den Markt einsteigen kann.

Wie man ein gültiges FVG erkennt

Jeder Chart hat Dutzende kleiner Lücken zwischen Dochten. Die meisten davon sind Rauschen. Wir nehmen nur starke FVGs, die drei Bedingungen erfüllen:

1. Starker Impuls. Der Körper von Kerze 2 beträgt mindestens 1,2 ATR (die durchschnittliche Kerzenspanne der letzten 20 Bars). Kleine Kerzen zählen nicht.
2. Eine sichtbare Lücke. Das FVG ist mindestens 0,3 ATR groß.
3. Strukturbruch. Kerze 2 schließt über dem höchsten Hoch der letzten 10 Kerzen (bei Verkäufen unter dem tiefsten Tief). Das heißt: Der Impuls hat wirklich etwas gebrochen und nicht nur innerhalb einer Range gezuckt.

FVG vs. Gap vs. Order Block

FVGs und Order Blocks liegen oft direkt nebeneinander: Der Order Block ist die Kerze vor dem Impuls, das FVG die Lücke im Impuls selbst.

FVG-Gold-Strategie (XAUUSD): die Regeln

Wir haben die einfachste mechanische Variante verwendet – ohne Indikatoren, ohne „Bauchgefühl“ –, damit jeder sie backtesten und nachhandeln kann.

Damit Sie FVGs nicht mit bloßem Auge suchen müssen, haben wir einen kostenlosen Indikator FairValueGap_FVG für MT4 und MT5 entwickelt: Er markiert die Zonen im Chart, zeigt den Einstieg bei 50 %, den Stop und das 2R-Ziel und führt die Signalstatistik direkt in der Ecke des Fensters.

Backtest: 185 Gold-Trades über 2,5 Jahre

Wir haben die Regeln auf stündliche Goldkerzen von Juni 2024 bis Oktober 2026 angewendet. Die Testbedingungen sind streng:

• von jedem Trade wird ein Spread von $0,30 (3 Pips) abgezogen;
• werden Stop und Ziel in derselben Kerze erreicht, zählen wir es als Stop;
• keine nachträgliche Optimierung: dieselben Regeln für alle 185 Trades.

Wir zeigen das Ergebnis in zwei Einheiten: R (die wichtigste) und Pips (zum Vergleich). Zuerst, was R bedeutet – denn das ist wichtig.

Was ist R – ganz einfach erklärt

• Stop ausgelöst – minus 1R. Ziel erreicht – plus 2R, weil das Ziel doppelt so weit entfernt ist wie der Stop.
• Beispiel in Geld. Ein Konto mit $10.000, 1 % Risiko pro Trade = $100. Also 1R = $100: Ein Stop sind −$100, ein Ziel +$200.
• Die Stopgröße in Pips spielt keine Rolle. Ob der Stop 150 oder 450 Pips groß ist – Sie handeln einfach ein kleineres Lot, sodass ein Stop weiterhin $100 kostet (die Formel steht unten im Abschnitt zur Lotgröße).
• R in Geld umrechnen: Ergebnis in R × Ihr Risiko in $. Die +28,4R der Strategie bei $100 Risiko = +$2.840; bei $50 Risiko = +$1.420; bei $20 Risiko = +$568.

Warum ist R die Haupteinheit und nicht Pips? In 2,5 Jahren wurde Gold deutlich volatiler: Der durchschnittliche Stop dieser Strategie lag bei 132 Pips 2024, 212 Pips 2025 und 462 Pips 2026. In Pips gemessen „wiegt“ ein Trade aus 2026 3,5-mal mehr als einer aus 2024, obwohl Sie bei beiden das gleiche Geld riskieren. R stellt alle Trades gleich – so messen professionelle Trader und Fonds ihre Ergebnisse.

Was ist ein Pip bei Gold? 1 Pip = eine Preisbewegung von $0,10. Bei 0,01 Lot sind das $0,10 Gewinn oder Verlust, bei 1 Lot $10. Das Ergebnis in Pips ist das, was Sie beim Handel mit immer demselben Lot erzielen würden – unabhängig von der Stopgröße.

Kennzahlen

Dieselbe Equity-Kurve in Pips sieht anders aus: Fast das gesamte Wachstum kommt 2026. Das heißt nicht, dass 2024–2025 leer waren – die Stops waren damals 2- bis 3,5-mal kürzer, sodass dieselben +2R 2- bis 3,5-mal weniger Pips brachten.

Mit einem festen Lot von 0,01 ergeben +16.407 Pips +$1.641 über 2,5 Jahre. Bei 1 % Risiko von $10.000 (Lot an den Stop angepasst) ergeben +28,4R +$2.840.

Ergebnisse nach Jahr

In R sind alle drei Jahre profitabel, am besten war 2025 (+17,0R). In Pips ist 2024 leicht negativ (−617 Pips): Die Stops waren damals kurz, sodass dieselbe Trefferquote nur wenige Pips brachte.

Käufe vs. Verkäufe

In R brachten Käufe deutlich mehr (+24,6R gegenüber +3,9R) – Gold stieg 2024–2026 stark, und FVG ist ein Modell in Impulsrichtung. In Pips ist es umgekehrt (+5.452 gegenüber +10.955): Die größten Gewinn-Verkäufe kamen im volatilen Jahr 2026 mit großen Stops. Fazit: Beide Seiten sind profitabel – handeln Sie sowohl Käufe als auch Verkäufe.

Nach Handelssession

FVG in der New-York-Session verliert Geld – sowohl in R (−10,3R) als auch in Pips (−716). New York mit seinen Nachrichtenveröffentlichungen läuft häufiger direkt durch die Zonen. Wir haben diese Trades nicht aus der Statistik entfernt – das wäre Kurvenanpassung. Wer aber manuell handelt, sollte bei FVGs zwischen 12:00 und 17:00 UTC vorsichtiger sein. Die beste Zeit ist der Abend nach 17:00 UTC (+22,1R, +11.528 Pips) und die asiatische Session.

Ein ehrlicher Blick auf den Drawdown

Das beste Quartal war Januar–März 2026 (+19,8R). Danach, seit April 2026, befindet sich die Strategie im Drawdown: Sie verlor 14,3R vom Hoch am 31. März und hatte bis Oktober nur einen Teil davon zurückgeholt. Der Grund: Gold wurde deutlich volatiler – der durchschnittliche Stop stieg von 132 Pips 2024 auf 462 Pips 2026, und die Bewegungen wurden unruhig.

Das gehört zum normalen Leben jeder Strategie: 12 Verluste in Folge sind hier kein theoretisches Risiko – das ist bereits passiert. Wenn Sie 1 % pro Trade riskieren, rechnen Sie mit einem Drawdown von 10–15 %.

Warum Gold?

Wir haben dieselben Regeln an vier Forex-Paaren getestet (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, USDJPY) – 1.474 Trades, im Schnitt −0,07R, also Verlust. FVG funktioniert bei Gold, aber diese Variante funktioniert nicht bei den großen Währungspaaren. Deshalb ist diese Strategie nur für XAUUSD gedacht.

Trade-Beispiele Schritt für Schritt

Die Zahl in der Ecke ist die Trade-Nummer im Journal. So lesen Sie den Chart: 1-2-3 sind die drei FVG-Kerzen, das gelbe Rechteck ist die Lücke, die gestrichelte Linie das 50-%-Niveau, die blaue Linie die Limit-Order, ENTRY die Kerze, in der die Order ausgeführt wurde, die rote Zone der Stop, die grüne Zone das Ziel.

Kauf: 8. Januar 2025 — +2R

Gold bricht mit einer starken grünen Kerze aus einer Range aus und macht ein neues 10-Bar-Hoch – ein bullisches FVG entsteht. Buy Limit in der Mitte der Lücke (2670,55), Stop unter Kerze 1 (2658,60), Take-Profit 2R (2694,45). Drei Stunden später kommt der Preis in die Zone zurück, die Order wird ausgeführt; etwa einen Tag später – Take-Profit: +239 Pips.

Verkauf: 25. April 2025 — +2R

Ein scharfer Rückgang nach einer Reihe von Hochs hinterlässt ein bärisches FVG. Das Sell Limit bei 50 % wird gleich in der nächsten Kerze ausgeführt, und 6 Stunden später erreicht der Preis das Ziel: +336 Pips.

Kauf: 19. November 2025 — +2R

Verkauf: 18. Juni 2026 — +2R

Eine große rote Kerze hinterlässt ein breites FVG. Der Preis kehrt 5 Stunden später in die Zone zurück und fällt dann fast ohne Rücksetzer: +1.171 Pips.

Kauf: 29. Juli 2026 — +2R

Und so sehen Verluste aus

Die Strategie hat mehr Verlust- als Gewinntrades – bei einem 2R-Ziel ist das normal. Ein typischer Verlust: Der Preis läuft ins FVG, dreht aber nicht, sondern geht direkt durch die Zone.

Galerie: alle 185 Trades

Jeder Trade der Strategie mit Chart: Datum, Richtung, Ergebnis in Pips und in R. Klicken Sie auf eine Karte, um den Chart in voller Größe zu öffnen, und blättern Sie mit den Pfeilen. Die Filter zeigen nur Gewinner, nur Verlierer oder ein einzelnes Jahr. Der Chart zeigt das Ergebnis nach der Preisbewegung, die Beschriftung unter der Karte berücksichtigt bereits den Spread (3 Pips) – daher unterscheiden sich beide um 3 Pips.

Tabelle aller 185 Trades

Dieselben Trades in einer Tabelle: Eröffnungszeit, Session, Einstiegs-, Stop-, Ziel- und Ausstiegspreis, Ergebnis in Pips (nach Spread) und in R. Die Tabelle scrollt innerhalb des Rahmens; der Button 📈 öffnet den Chart des Trades.

Wie man die Lotgröße bei Gold berechnet

Bei XAUUSD entspricht 1 Standard-Lot 100 Unzen, also bedeutet eine Preisbewegung von $1 = $100 pro Lot. Die Formel:

Beispiel: Konto $10.000, 1 % Risiko = $100, Stop von $20 (200 Pips) → 100 ÷ (20 × 100) = 0,05 Lot.

Typische Fehler beim FVG-Trading

• Jede kleine Lücke handeln. Ohne starken Impuls und Strukturbruch ist ein FVG nur Rauschen.
• Direkt nach dem Impuls zum Marktpreis einsteigen. Der Sinn liegt darin, auf den Rücksetzer in die Zone zu warten. Wer hinterherläuft, ruiniert das Chance-Risiko-Verhältnis.
• Den Stop verschieben oder entfernen. 12 Verluste in Folge sind bei dieser Strategie Realität. Ohne Stop kann ein einziger Trade einen ganzen Monat zunichtemachen.
• Mehr als 1–2 % riskieren. Bei einem Drawdown von −14R bedeuten 5 % Risiko pro Trade den Verlust des halben Kontos.
• Nach 3–4 Stops aufgeben. Der Vorteil zeigt sich über Dutzende Trades, nicht in einer Woche.
• Die Regeln ungetestet auf andere Märkte übertragen. Dasselbe Modell hat bei Forex-Paaren Geld verloren.

FAQ: Fair Value Gap

Sind FVG und Imbalance dasselbe?

Ja. SMC-Trader sagen oft „Imbalance“, bei ICT heißt es Fair Value Gap. Die Idee ist dieselbe: eine Lücke zwischen den Dochten von Kerze 1 und Kerze 3.

Welcher Zeitrahmen eignet sich am besten für FVG auf Gold?

Die Statistik in diesem Artikel gilt für H1. Auf M5–M15 gibt es mehr Signale, aber auch mehr Rauschen, und der Spread frisst einen größeren Teil des Stops. Auf H4–D1 sind Signale selten und die Stops groß.

Sollte man warten, bis das FVG vollständig gefüllt ist?

Nicht bei dieser Strategie: Der Einstieg liegt in der Mitte (50 %). Wer auf den entfernten Rand der Zone wartet, verpasst viele Trades.

Was ist ein Inversion FVG (iFVG)?

Ein FVG, das der Preis durchbricht und jenseits davon schließt. Die Zone kehrt sich dann um: Aus der früheren Unterstützung wird ein Widerstand. Das ist ein eigenes Modell – wir behandeln es in einem der nächsten Artikel.

Funktioniert FVG bei Krypto und Indizes?

Das Muster tritt in allen Märkten auf, die Profitabilität muss aber für jedes Instrument einzeln getestet werden – bei den großen Forex-Paaren hat unsere Variante Geld verloren.

Ist das ein garantierter Gewinn?

Nein. Das ist ein historisches Ergebnis: 185 Trades, +28,4R. Künftige Ergebnisse können schlechter ausfallen, und derzeit (Herbst 2026) befindet sich die Strategie im Drawdown.

Video: FVG-Gold-Strategie Schritt für Schritt

Fazit

• Ein FVG ist eine Lücke zwischen den Dochten von Kerze 1 und Kerze 3 innerhalb eines starken Impulses – der Fußabdruck eines großen Marktteilnehmers.
• Eine einfache mechanische Gold-Strategie (H1, Einstieg bei 50 %, Stop hinter Kerze 1, Ziel 2R) brachte +28,4R (+16.407 Pips) mit 185 Trades über 2,5 Jahre, alle drei Jahre waren in R profitabel.
• Weniger als die Hälfte der Trades gewinnt (39,5 %) – der Gewinn kommt aus dem 2R-Ziel.
• Käufe und Verkäufe sind beide profitabel; die New-York-Session verliert in R und in Pips Geld.
• Rechnen Sie mit bis zu 12 Stops in Folge und einem Drawdown von etwa −14R: Riskieren Sie nicht mehr als 1 % pro Trade.

Bevor Sie die Strategie auf einem Live-Konto handeln, testen Sie sie auf einem Demokonto – und führen Sie Ihr eigenes Trade-Journal, genau wie in diesem Artikel.